西游征途【衍观六路】通俗篇:灌篮高手!少年的热血时代,今日的期权岁月!-民生证券信用及衍生品业务

2017年02月16日 | tags | views 56
【衍观六路】通俗篇:灌篮高手谢雨纷!少年的热血时代馨品净水器,今日的期权岁月!-民生证券信用及衍生品业务织斑圆
本文转自:力的期权工作室
灌篮高手,虽然已经是90年代的动画片了,但回想起来,感觉却依然如此强烈。故事并不复杂,讲述了一支高中篮球队——湘北篮球队立志称霸全国,黄艺明队内五虎将协同一起力争胜利的故事。有一天西游征途丑小蛇,在思考期权希腊字母应用时,恰好在公交车上耳闻一首“直至世界终结”飞鱼链,于是,这让我找到了湘北五虎与五个希腊字母的联系,希望您会喜欢!
1、赤木刚宪(Delta),球队走势的中流砥柱,是方向性投资结果的决定者!对于湘北队而言柯奂如,赤木是真正的攻防核心,不在场时球队就如同缺少了主心骨。赤木的状态越差,球队获胜的概率就越接近0花影塔罗,赤木的状态越好,球队获胜的概率就越接近1。而期权希腊字母中的Delta也正是如此,越实值的认购期权Delta接近于1韩国屎酒,越虚值的认购期权Delta越接近于0。对于方向性交易的投资者,Delta毫无疑问将是其收入的最主要来源。

2、樱木花道(Gamma),赤木刚宪曾经说过:掌控篮板球的人就掌控了比赛。樱木是赤木的继承者,海南一役赤木因伤下场后,樱木化身“金刚弟弟”咬住了比分。可以说,没有赤木的教导就没有樱木的成长,同样地,Gamma是Delta关于标的股价的一阶导数,有了Delta才会有Gamma;Gamma也是期权盈亏非线性特征的体现,与期货的Gamma为0相比,期权正是因为有了非零的Gamma而披上了“非线性”的面纱。
不仅如此,Gamma是波动性交易收入的主要来源赫利尔湖,樱木超一流的学习能力和一根筋的性格又被称为“不稳定因素”,是湘北非线性实力的展现!,也是球队中具有很大正Gamma的不稳定天才。对于平值Gamma而言,随着到期日越临近,Gamma值就越大,甚至会趋于无穷大,爆发出惊天的力量,樱木也是如此,与山王工业一战中,樱木发挥了射篮集训时的成果投进了绝杀,力助湘北篮球队击败号称“不败”的山王工业。

3、流川枫(Theta),技巧圆熟的“进攻之鬼”,在海南一战后学会将体能保存到下半场,充分利用得分爆炸力带领球队百慕大之夜,对比赛剩余时间的敏感度最强!
由于赤木晴子的缘故,樱木花道与流川枫水火不容,正如Gamma正的时候则Theta为负花匠先生。然而与山王工业一战中,流川枫在对手的压迫下学会了传球,助攻樱木绝杀,两者共振达到球队收益最大,这正如深度实值的认沽期权,Gamma和Theta可以同时为正,帮助认沽多头方获得最大收益。不过,在海南和翔阳之战中,随着比赛终场时刻的临近,流川枫也会因体力耗尽被樱木花道盖过风头导致价值显著衰减林尚沃。

4、三井寿(Vega)梅陇客栈,因膝伤荒废两年的前MVP球员,被誉为湘北篮球队最神秘的男子!这一切都完全符合Vega神秘难测的特性抑魔金熔炉。三井往往是球队“隐含”实力的体现,当赤木(Delta)和樱木(Gamma)同时失灵时假昙花,“三井时刻”下的连续三分球立刻会帮助球队走出困境,赢得比赛胜利。期权投资中也正是如此,当股价一动不动,周线以一根十字星收官(就像周围的队友Delta、Gamma都突然失去了火力)时,隐含波动率的上升(对买方)或下降(对卖方)将巨大地影响一周持仓的盈亏。
除此之外,三井的另一大特质与Vega也极其相似——那就是体能。随着比赛终场的临近,三井的体能会明显衰减,不论状态好坏,他的体能都会趋于0,而Vega也是如此,随着期权合约到期日的临近,不论实值、平值还是虚值,它们的Vega都会整体趋于0。

5、宫城良田(Rho),看似其貌不扬,身高只有一米六八,却被誉为神奈川的“电光火石”,是湘北进攻体系的发动机。一旦出现球场气氛大环境出现大的变化,他稳定的控球与掌控全局的能力会调动起整个球队的气势,从而间接改变比赛的结果。仔细一想通化百业信息,Rho也是一样,Rho是期权价值关于无风险利率的敏感度,而无风险利率就像球场的整体大环境,虽然不经常变化,但一旦出现明显的升息或降息,Rho依然可以在期权持仓盈亏上刻下属于自己的一笔与一划。

(版权声明:原创作品,抄袭侵权必究,如需转载内容,请与作者联系陈子萱。免责声明:本文所介绍的期权策略并不构成对投资者的任何投资建议。)
识别二维码
信用衍生品